Übertragende Aktienoptionen

Rolling Over Company Lager: Eine Entscheidung, zweimal darüber nachzudenken Wenn Mitarbeiter einen Job verlassen, sie häufig rollen ihre 401 (k) Pläne Vermögenswerte in ihre IRA. In den meisten Fällen ist dies ein guter Weg, um weiter zu verschieben Steuern, bis Sie in Rente gehen und beginnen, die Verteilung. Allerdings, wenn Ihr 401 (k) oder andere Arbeitgeber-gesponsert Ruhestand enthält hoch geschätzt, öffentlich gehandelten Aktien in der Firma, für die Sie arbeiten, könnten Sie sparen Tausende von Dollar durch die Zahlung von Steuern auf die Aktie jetzt statt später. Wie nicht rollen über die 401 (K) Vermögenswerte können weniger Steuern bedeuten Wenn Sie Geld von Ihrem IRA verteilen, zahlen Sie gewöhnliche Ertragssteuern auf diese Ausschüttungen, wenn Sie noch nicht bezahlt Steuern auf die Beiträge auf das Konto. Der in die IRA eingeleitete Unternehmensbestand wird auf die gleiche Weise behandelt. Aber wenn Sie Ihren Unternehmensbestand von Ihrem 401 (k) zurückziehen und statt es in eine IRA zu rollen, übertragen Sie es zu einem steuerpflichtigen Maklerkonto. Sie vermeiden die gewöhnlichen Ertragssteuern auf die aktienbasierte nicht realisierte Wertsteigerung (NUA) (unabhängig davon, ob Sie die Aktie verkaufen oder weiter halten). Die NUA ist die Differenz zwischen dem Wert des Unternehmensbestandes zum Zeitpunkt des Kaufs (in Ihrem 401 (k) Konto) und dem Zeitpunkt der Verteilung (übertragen von der 401 (k)). So ist der einzige Teil Ihres Unternehmensbestandes, der Ihren gewöhnlichen Einkommensteuern unterliegt, der Wert, den die Aktie war, als sie zum ersten Mal durch den 401 (k) Plan erworben wurde. In Summe, wegen dieser NUA Steuervergünstigung. Kann es für Sie am vorteilhaftesten sein, nicht über Ihren Unternehmensbestand von der 401 (k) in eine IRA zu rollen. (Allerdings erhalten die anderen Vermögenswerte in den 401 (k) - wie Investmentfonds usw. - nicht die NUA Steuervergünstigung, so dass Sie immer noch wahrscheinlich wollen, um diese Plan Vermögenswerte in eine IRA rollen und weiter verschieben Steuern auf Vergangenheit und Zukunft Wachstum.) Auch wenn Sie die NUA Steuervergünstigung für Ihr Unternehmen Lager (indem Sie es nicht in eine IRA), müssen Sie nicht über die Notwendigkeit der erforderlichen Mindest-Ausschüttungen (RMD) auf diese Vermögenswerte, da sie nicht Teil sind Einer IRA. Verkaufen Sie die 401 (k) Stock Say Sie verkaufen die 401 (k) Aktien sofort anstatt sie weiterhin in einem regelmäßigen Brokerage-Konto zu halten. Für die meisten Aktien, wenn Sie sie verkaufen, müssen Sie sie für mindestens ein Jahr gehalten haben, um einen niedrigeren Kapitalertragsteuersatz auf ihnen zu erhalten, aber dies gilt nicht für die NUA gelten. Daher könnten Sie verkaufen die Aktien am Tag nach der Übertragung Sie aus Ihrem 401 (k) und zahlen nur die niedrigeren aktuellen Kapitalgewinne Rate auf der NUA. Auf der anderen Seite, wenn Sie den Bestand in Ihre IRA rollen würden, werden Sie schließlich zahlen Steuern mit einer höheren Rate als Ihre normalen Steuersatz. Halten Sie die 401 (k) Stock Sagen Sie entscheiden, auf dem Lager von der 401 (k) in Ihrem Brokerage-Konto zu halten. Wenn die Aktien weiter schätzen und Sie die niedrigere Kapitalertragsteuer auf diese Wertschätzung nutzen möchten, müssen Sie die Wertpapiere für mehr als ein Jahr vor dem Verkauf halten. Andernfalls wird jedes Wachstum auf dem Bestand, die seit dem Tag, an dem es aus dem Ruhestand gezogen wurde, bei Ihrem ordentlichen Einkommensteuersatz besteuert werden. Zukünftige Dividenden sind zu Ihrem ordentlichen Ertragsteuersatz steuerpflichtig. Wie Ihre Erben profitieren Die Begünstigten IRAs und anderen Altersvorsorgepläne müssen ordentliche Einkommenssteuern auf alle Geld zahlen, die sie erhalten. Die Steuer basiert auf Ihrer Kostenbasis. Die für steuerliche Zwecke in der Regel Null ist, da Sie noch nicht bezahlt haben Steuern auf die Beiträge. Die Null-Steuer-Kosten-Basis bedeutet, dass es Sie keine Steuern kostet, so dass alles über die Steuer-Kosten (die Null ist) ist Gewinn und damit noch steuerpflichtig. Mit anderen Worten, eine Kostenbasis von Null für steuerliche Zwecke bedeutet, dass alles in der IRA für Ihre Begünstigten steuerpflichtig ist. Aber manchmal werden die Menschen nach Steuern Beiträge zu einem IRA-Plan zu machen. Diese Dollars würden steuerfrei auf anteilige Basis kommen. Allerdings wird die geerbte NUA-Aktie anders behandelt. Ihre Erben erben noch Ihre Kostenbasis in der Aktie, aber wenn sie die NUA - Aktie verteilen, haben sie Anspruch auf die gleiche Behandlung, die Sie erhalten hätten (dh keine normale Einkommenssteuer auf der NUA zu zahlen), aber sie müssen sich auch an die (Dh wenn sie die Aktien halten und die Aktie schätzt, eine niedrigere Kapitalertragsrate zu erhalten, müssen sie die Aktien für ein Jahr halten). Also, wenn Ihre Erben erhalten die Erbschaft. Sie zahlen nur Kapitalertragsteuer auf der NUA. Wenn es eine Aufwertung zwischen dem Datum, an dem Sie die Aktie von der 401 (k) und dem Datum, das Sie sterben, wird der Wert der Aufwertung erhalten eine Step-up in Basis. Dies bedeutet, dass Ihre Begünstigten für steuerliche Zwecke die Aktie mit dem Wert erhalten, den sie am Tag des Todes hatten. Also, wenn sie es für den gleichen Preis verkaufen, war es, wenn sie es geerbt haben, gibt es keine Steuer auf diese Wertschätzung - es geht daher an sie Einkommensteuerfrei. Beispiel Lassen Sie sich durch ein Beispiel, um diese steuerlichen Behandlungen zu demonstrieren. Mike ist 57, im Begriff, in den Ruhestand zu gehen und hat Aktien in seinem 401 (k) Plan. Die ursprünglichen Kosten der Aktie war 200.000, aber es ist jetzt wert 1 Million. Wenn er die 1 Million zu seiner IRA rollen würde, würde das Geld Steuer aufgeschoben, bis er Verteilungen nahm. Zu dieser Zeit würden die Ausschüttungen als ordentliches Einkommen besteuert. Wenn Mike stirbt, zahlen seine IRA-Begünstigten die gewöhnliche Einkommensteuer auf das gesamte Geld, das sie erhalten. Aber wenn Mike den Bestand aus dem Plan zurückzieht, anstatt ihn in seine IRA zu rollen, wäre seine Steuersituation anders. Er müsste die gewöhnliche Einkommensteuer auf die 200.000 zahlen. Allerdings würden die verbliebenen 800.000 nicht unter seine ordentliche Einkommensteuer (wegen der NUA Steuervergünstigung). Wenn Mike sofort die Aktie verkaufte, würde er auf der NUA nur die niedrigeren Kapitalgewinne zahlen müssen. Sagen Mike hält diesen Bestand für ein Jahr. Wenn er es verkauft, zahlt er die niedrigere Kapitalertragsteuer auf die NUA und jede zusätzliche Anerkennung. Schließlich, weil die Aktie nicht Teil einer IRA ist, muss er sich keine Sorgen um RMD machen. Auch wenn Mike nicht rollen die Aktie in eine IRA, werden seine Begünstigten auch nicht zu zahlen haben, gewöhnliche Einkommensteuer auf der NUA. Aber sie würden keinen Schritt für die NUA erhalten. Dies bedeutet, dass sie (die niedrigere) Kapitalertragsteuer auf die NUA zahlen müssten. Aber wenn es eine Aufwertung zwischen dem Datum Mike verteilt die Aktie aus der 401 (k), und das Datum der Mikes Tod, wird diese Wertschätzung erhalten eine Step-up in Basis und daher Mikes Erben müssen nicht Einkommenssteuer auf diese Wertschätzung zu zahlen . Fassen wir den Unterschied zwischen Mike nicht Rolling seine 401 (k) Vermögenswerte in eine IRA (unter Ausnutzung der NUA Steuervergünstigung), und Mike Rolling in eine IRA. Hier ist der Vergleich, wenn Mike sofort verkauft die Aktie: Nicht Rolling in IRA Einige Vorsichtsmaßnahmen und Tipps Die NUA Steuervergünstigung gilt strikt für Aktien der Firma, die Sie tatsächlich arbeiten. Und Sie sollten nur in Erwägung ziehen, es zu nutzen, wenn die Aktie deutlich von der Zeit, die es von Ihrem Plan gekauft wurde geschätzt. Wenn es nicht, Sie wäre besser dran rollen es auf Ihre IRA und lassen es weiterhin steuerlich verschoben werden. Sie können jedoch Aktien aufteilen Aktien. Angenommen, dass einige Aktien einen sehr niedrigen Wert hatten, als sie zum ersten Mal zu Ihrem 401 (k) beigetragen wurden, während andere nicht. Sie könnten die NUA auf die billigeren Aktien und übertragen Sie die anderen auf Ihre IRA. Denken Sie auch daran, dass Sie zu verteilen und Ihre Pläne Vermögenswerte als Pauschalbetrag. Dies bedeutet, dass alle Pläne Vermögenswerte, nicht nur die Arbeitgeber-Lager müssen innerhalb eines Kalenderjahres entfernt werden. Daher, da Treuhänder kann mehrere Wochen dauern, um solche Anfragen zu verarbeiten, stellen Sie sicher, geben Sie sich genug Zeit, so dass die Verteilung und Übertragung erfolgen im gleichen Jahr. Eine weitere potenzielle Nachteil ist, dass, wenn Sie nicht mindestens 55 sind und verlassen Ihren Job, müssen Sie eine 10 Strafe auf die steuerpflichtige Menge, die die Kosten der Aktie (nicht die volle Verteilung Wert) zu zahlen. Allerdings bedeutet dies auch, dass, wenn die Aktie genug gewachsen ist (die NUA ist mehr wert als der ursprüngliche Betrag), könnte es sich lohnen, die Strafe zahlen, um die NUA profitieren. Wenn Sie aus Ihrem Arbeitgeber Plan zu verteilen, ist der Arbeitgeber verpflichtet, 20 aus den Ausschüttungen für die IRS. Aber Sie könnten in der Lage, um dieses zu erhalten. Lassen Sie Ihren Arbeitgeber die Sachwerte direkt an Ihre IRA übertragen. Dann haben Sie den Vorrat zu Ihnen in der Art verteilt. Auf diese Weise gibt es nichts mehr in den Plan für die IRS. Aber wenn Sie cant vermeiden, die Steuer, stellen Sie sicher, dass Ihr Arbeitgeber zurückbehält nur 20 auf der Kostenbasis, nicht den gesamten Betrag. Auch für die Aufbewahrung Zwecke nicht mischen NUA Aktie mit anderen Aktien des Unternehmens in der gleichen Brokerage-Konto. Dies könnte es sehr schwierig, die Steuervergünstigung zu bekommen. Stattdessen richten Sie ein separates Konto ein, um die NUA-Aktie zu halten. Andere Faktoren zu bestimmen, bevor Sie entscheiden, nicht zu rollen die Vermögenswerte in eine IRA sind, ob die Aktien einen erheblichen Betrag von Ihrem Nettovermögen. Und ob Ihr Hauptziel ist mehr Diversifizierung. Denken Sie daran, sobald die Aktie ist aus dem Ruhestand planen, werden Sie schulden Steuern auf alle Gewinne, wenn auch zu einem reduzierten Satz. Auf der anderen Seite, wenn Sie es zu einem IRA gerollt und Aktien verkauft, wird die Steuer verzögert. Darüber hinaus haben Vermögenswerte in einer IRA einen größeren Gläubigerschutz als Nicht-IRA-Konten. Schließlich, wenn Ihr Arbeitgeber ist nicht vertraut mit der NUA Steuer-Taktik, müssen Sie möglicherweise einige überzeugende tun. Dies könnte beinhalten, einen kompetenten Finanzberater oder Buchhalter, um in Ihrem Namen eingreifen. Fazit Um die Steuervergünstigung, die verfügbar ist für Unternehmen Lager in einem Ruhestand zu erhalten, müssen Sie etwas Geld im Voraus zu verbringen. Und dies kann einige Investoren davon abhalten, sie zu benutzen. Aber im Vergleich zu der Steuerlast, die Sie oder Ihre Erben in der Zukunft konfrontiert werden, könnte es Geld gut ausgegeben werden. (Weitere Informationen hierzu finden Sie unter Verschieben Ihres Planvermögens und Rollovers von Nachsteuerobjekten können die Landschaft Ihrer IRA verändern.) Übertragbare Mitarbeiteraktienoptionen Mitarbeiteraktienoptionen stellen oft einen erheblichen Teil des Nettovermögens eines Unternehmens dar. Dies gilt insbesondere für Führungskräfte, die für Technologie oder andere aufstrebende Wachstumsunternehmen tätig sind, aufgrund der Prävalenz von Aktienoptionen in diesen Unternehmen und ihres Potenzials für eine signifikante Wertsteigerung. Mit einem Top-föderalen Grundsteuersatz von 55 wird es immer häufiger für Führungskräfte zu prüfen, die Beseitigung dieses Vermögenswertes aus ihrem steuerpflichtigen Vermögen durch die Übertragung der Optionen an Familienmitglieder oder ein Vertrauen zugunsten der Familienmitglieder. Eine Übertragung von Mitarbeiteraktienoptionen beinhaltet jedoch die Berücksichtigung verschiedener Erbschafts-, Körperschafts - und Einkommensteuerregelungen. Dieser Artikel untersucht die föderalen Vermögens-, Geschenk - und Einkommensteuer-Konsequenzen von Optionsübertragungen durch einen Mitarbeiter und behandelt bestimmte damit zusammenhängende Fragen der Wertpapiergesetze. Wie in diesem Artikel darauf hingewiesen wird, sollten Arbeitgeber und Arbeitnehmer, die an einer Optionsübertragung interessiert sind, mit Vorsicht vorgehen. Arbeitgeber gewähren den Mitarbeitern in der Regel Aktienoptionen (quotisOsquot) oder quotalqualifizierte Aktienoptionsquoten (quotNSOsquot). ISOs bieten den Mitarbeitern bestimmte steuerliche Vergünstigungen und unterliegen im Rahmen des Internal Revenue Code den Anforderungen an die Qualifikation. (1) Die ISOs unterliegen unter anderem einem generellen Übertragungsverbot, obwohl ISOs auf einen Arbeitnehmer übertragen werden können (einschließlich des Vermögens des Arbeitnehmers) (2) Eine Option, die während der Lebenszeit des Mitarbeiters, sei es durch seine ursprünglichen Bedingungen oder durch spätere Änderung, übertragen wird, wird nicht als ISO qualifiziert, sondern stattdessen als NSO für steuerliche Zwecke behandelt. Obwohl NSOs nicht der ISO-Nichtübertragungsbeschränkung unterliegen, enthalten viele Aktienoptionspläne Beschränkungen hinsichtlich der Übertragung, die denen ähneln, die für ISOs gelten. Arbeitgeber, die es den Mitarbeitern ermöglichen, ihre Optionen zu übertragen, tun dies in der Regel auf beschränktem Wege, z. B. durch Beschränkung von Optionsübertragungen auf Familienangehörige des Arbeitnehmers oder auf Familienvertrauen. ESTATE-STEUERWERTE Wenn ein Mitarbeiter stirbt, der nicht ausgeübte Mitarbeiterbezugsrechte hat, wird der Wert der Option zum Zeitpunkt des Todes (dh die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien und dem Optionsausübungspreis) in den Vermögensgegenstand des Anlegers einbezogen Der Grundsteuer. (3) In der Regel können nach dem Tod des Arbeitnehmers die Optionen vom Vorstand oder von seinen Erben ausgeübt werden. In jedem Fall hängen die Einkommensteuer-Konsequenzen für die Ausübung nach dem Tod des Arbeitnehmers davon ab, ob es sich um eine ISO oder eine NSO handelt. Im Falle einer ISO wird die Ausübung kein steuerpflichtiges Einkommen generieren, und die gekauften Aktien haben eine steuerliche Grundlage, die sich zum Zeitpunkt des Exekutivausstiegs bis zu ihrem Marktwert steigert. (4) Ein nachfolgender Verkauf der Aktien wird Kapital erzeugen Gewinn oder Verlust. Im Falle von NSOs wird die gewöhnliche Erträge die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Optionsausübungspreis, vorbehaltlich eines Abzugs für jede Erbschaftssteuer, die in Bezug auf die NSO gezahlt wird, auslösen. Die Steuerbemessungsgrundlage ist aufgrund des Todes des Arbeitnehmers nicht erhöht (5) Wie oben erwähnt, sind die ISOs jedoch während der Lebenszeit des Mitarbeiters nicht übertragbar. Da ISOs nicht die gleichen Möglichkeiten für die Nachfolgeplanung wie NSOs darstellen, beschränkt sich diese Diskussion auf die Übertragbarkeit von NSOs (einschließlich ISOs, die aufgrund einer Änderung der Übertragbarkeit oder aufgrund eines tatsächlichen Optionswechsels zu NSOs werden). Eine Umwandlung von Mitarbeiteraktienoptionen aus dem Erwerbsleben (dh einem Familienmitglied oder einem Familienvertrauen) bietet zwei wesentliche Vorteile für die Wohnungsplanung: Erstens kann der Arbeitnehmer in der Lage sein, Eine Lebenszeitübertragung kann auch Erbschaftssteuern erheben, indem sie vom Vermögen des Arbeitnehmers die Vermögenswerte abbestellt, die zur Erfüllung der Einkommen - und Schenkungssteuern verwendet werden, die aus der Optionsübertragung resultieren. Beim Tode werden die Erbschaftssteuern auf der Grundlage des Bruttovermögens des Erblassers vor der Zahlung der Steuern berechnet. Mit anderen Worten, Erbschaftsteuer wird auf dem Teil des Nachlasses bezahlt, die verwendet wird, um Erbschaftssteuern zu zahlen. Zum Beispiel, wenn die decedent39s steuerpflichtige Anwesen ist 1 Million und die Erbschaftssteuer ist 300.000, wird das Anwesen bezahlt haben Körperschaftssteuern auf die 300.000 verwendet, um die Steuer zu zahlen. Durch die Beseitigung der steuerpflichtigen Vermögensgegenstände, die ansonsten zur Zahlung der Steuer verwendet werden, wird nur der quotnetquot-Wert des Vermögens des Erblassers bestraft. Wenn der Mitarbeiter Optionen überträgt und daraus Geschenk und spätere Ertragssteuern erbringt (siehe unten), wird die endgültige Erbschaftssteuerbelastung reduziert. Eine Eigentumsübertragung durch Schenkung unterliegt den Schenkungssteuerbestimmungen. Diese Regelung gilt, ob die Übertragung vertrauenswürdig ist oder nicht, ob das Geschenk direkt oder indirekt ist und ob das Eigentum real oder persönlich, materiell oder immateriell ist. Bewertung. Wenn eine Option als Geschenk übertragen wird, ist der Betrag der Gabe der Wert der Option zum Zeitpunkt der Überweisung. Die Schenkung Steuerbestimmungen sehen vor, dass der Wert des Eigentums für die Schenkung steuerliche Zwecke der Preis ist, zu dem das Eigentum die Hände zwischen einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer ändern würde, weder unter irgendeinem Zwang zu kaufen oder zu verkaufen, und beide vernünftigerweise kenntnisreich der (8) Die Anwendung dieser Norm auf NSOs ist angesichts ihrer besonderen Eigenschaften besonders anspruchsvoll. Darüber hinaus scheint es keine IRS Präzedenzfall für die Bewertung von NSOs für Geschenk steuerliche Zwecke, und es ist nicht klar, wie die IRS würde eine NSO nach Prüfung Wert (9) Die Beschränkungen und Bedingungen, die typischerweise auf Mitarbeiter Aktienoptionen, Wie Beschränkungen für Übertragungen, Ausübungsbedingungen und Auslaufbestimmungen, die an eine Beschäftigung gebunden sind, sollten eine niedrigere Bewertung als gehandelte Optionen unterstützen, insbesondere, wenn die Optionsübertragung kurz nach dem Optionsgewährungszeitpunkt erfolgt, wenn die Option nicht ausgegeben wird und die Option quotspreadquot minimal (oder nicht vorhanden) . Während die jüngsten Verfeinerungen zur Methode der Optionsbewertung für die SEC-Offenlegung und die Finanzbuchhaltung hilfreich sein könnten, sollte (10) ein Mitarbeiter, der einen NSO übertragen möchte, bereit sein, die für die Besteuerung von Schätzungen verwendete Optionsbewertung zu verteidigen und eine unabhängige Bewertung zu erhalten. Vollständige Geschenk-Anforderung. (11) Ein Geschenk ist unvollständig, wenn der Spender nach seiner angeblichen Übertragung eine Befugnis über die Verfügung des begabten Vermögens behält (12) Typisches widerrufbares Quotenquoten-Vertrauen gilt als unvollständig. Das IRS hat die geschenk - und einkommenssteuerlichen Konsequenzen einer Arbeitnehmerüberweisung eines NSO in einer Reihe privater Briefentscheidungen ab 1993 angesprochen. (13) In diesen Urteilen stellte die IRS fest, dass die Übertragung des Mitarbeiters ein abgeschlossenes Geschenk für geschenkliche Steuerzwecke war. In vier dieser Rechtssachen wurden die betreffenden Optionen jedoch vollständig übertragen und ausgeübt (14) Die PLRs 9714012, 9713012 und 9616035 schweigen zu diesem Punkt, obwohl PLR 9616035 implizit darauf hindeutet, dass die Optionen nach der Übertragung durch Ausübung ausübbar sind Dass nach der Übertragung, quotfamily Mitglieder können die Optionen und Kauf Aktie in ihrem discretion. quot Die IRS hat noch spezifisch festzustellen, ob eine Übertragung von nicht gezahlten Optionen führt zu einem abgeschlossenen Geschenk für Geschenk Steuerzwecke. Typischerweise beruht die Ausübbarkeit der nicht gezahlten Optionen auf der fortgesetzten Beschäftigung des Mitarbeiters mit dem Arbeitgeber, und es ist möglich, dass das IRS das Geschenk nicht als vollständig betrachtet, bis die Option ausübbar ist. Dies könnte die beabsichtigten Grundstücksplanungsvorteile erheblich beeinträchtigen, da der Wert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung wesentlich höher sein könnte als zum Zeitpunkt der Gewährung. Unter Umständen hat das IRS zu dem Schluss gelangt, dass, wenn ein Arbeitnehmer-Spender eine Übertragung durch Beendigung seiner Beschäftigung vereiteln könnte, die Überweisung ein unvollständiges Geschenk war. (15) Solange der Arbeitnehmer keine Rechte an der Option behält, Sollte eine Option als vollständig betrachtet werden, obwohl die Option danach nicht ausübbar ist und nach Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses des Mitarbeiters endet. In den PLRs 9722022 und 9616035 stellte das IRS fest, dass während der Ausübung der übertragenen Option auf den Ruhestand, die Invalidität oder den Tod des Arbeitnehmers beschleunigt werden könnte, dass diese Ereignisse eigenständig handeln und ihre Auswirkungen auf die Ausübbarkeit der übertragenen Option in Betracht gezogen werden sollten (16) Jährlicher Ausschluss. Die Schenkungssteuerregeln sehen vor, dass die ersten 10.000 Geschenke, die an eine Person während eines Kalenderjahres (20.000 in Bezug auf gemeinsame Geschenke von einem Ehemann und Frau) gemacht werden, bei der Bestimmung der Menge der steuerpflichtigen Geschenke, die während des Kalenderjahres gemacht wurden, ausgeschlossen sind. Der jährliche Ausschluß steht jedoch nicht im Zusammenhang mit Geschenken zukünftiger Interessen, die im allgemeinen Geschenke betreffen, deren Genuß und Besitz auf einen späteren Zeitpunkt verschoben werden. Die IRS könnte die Übertragung einer nicht ausübbaren NSO als Geschenk für ein künftiges Interesse, die nicht für die jährliche Ausgrenzung qualifizieren könnte. Selbst wenn die Option nicht als künftiges Interesse betrachtet wird, kann eine Übertragung eines NSO, außer durch eine direkte Übertragung, nicht für den jährlichen Ausschluss in Frage kommen, es sei denn, die Übertragung entspricht den Anforderungen des Internal Revenue Code, Abschnitt 2503 (c) Minderjährige) oder im Falle von Übertragungen an ein unwiderrufliches Vertrauen umfasst das Vertrauen sogenannte quotCrummeyquot-Bestimmungen (betreffend das Recht der Begünstigten, einen Teil des Treuhandkorpus zu verlangen). EINNAHMENSTEUERERHINWEISE Die aus einem Geschenk der NSO resultierenden steuerlichen Konsequenzen der Bundesregierung sind vorhersehbarer als die oben beschriebenen Schenkungssteuer-Konsequenzen. Im Allgemeinen sollte die Übertragung selbst keine Einkommensteuer-Konsequenzen für den Arbeitnehmer oder den Erfüllungsgehilfen haben, obwohl der Arbeitnehmer (oder die Erwerbstätigkeit des Arbeitnehmers) für alle im Zusammenhang mit der Optionsausübung erzielten Gewinne besteuert werden. Option GrantAmendment. (17) Angesichts der strengen Prüfungen, die nach diesen Regeln auferlegt werden, ist es unwahrscheinlich, dass ein NSO mit beschränkter Übertragbarkeit als leicht erkennbar angesehen wird (18) Folglich sollten übertragbare Optionen nicht als Zuschuss gewährt werden, sondern sollten bei der Ausübung nach den Grundsätzen des Internal Revenue Code Section 83 besteuert werden. (19) Dass die Ausübung einer NSO den ordentlichen Ausgleichsertrag in Höhe der Differenz zwischen dem Marktwert der gekauften Aktien und dem Optionsausübungspreis (dh dem quotspreadquot) auslöst. Im Sinne von Section 162 (m) des Kodex, der eine 1 Million Begrenzung der Abzugsfähigkeit von Entschädigungen für bestimmte Beamte von Aktiengesellschaften vorsieht, hat der IRS zuvor (20) entschieden, dass eine Options - oder Planänderung, die eine beschränkte Übertragbarkeit zulässt, nicht erfolgt Als eine wesentliche Änderung der Option oder des Plans für Zwecke des Privaten an die öffentliche Freistellung von § 162 (m) (21) oder die Übergangsregel gelten. Der Mitarbeiter erkennt keine Erträge oder Gewinne aus der Übertragung einer Option. Der Erwerber erkennt auch keine steuerpflichtigen Einkünfte aus der Übertragung an. Option Übung. Nach Ausübung des Optionsrechts erkennt der Arbeitnehmer (oder der Arbeitnehmer, wenn der Arbeitnehmer verstorben ist) ordentliche Entschädigungsleistungen in der Regel als Differenz zwischen dem Marktwert der gekauften Aktien und dem Optionsausübungspreis. Wenn der Erfüllungsgehilfe die Optionen vor dem Tod des Arbeitnehmers ausübt, erlischt jede vom Arbeitnehmer gezahlte Einkommenssteuer vom Arbeitnehmer. Somit hat der Arbeitnehmer dem Schuldner in der Höhe der infolge der Ausübung gezahlten Einkommensteuern ein steuerfreies Geschenk gemacht. Wenn die erworbenen Anteile einem erheblichen Verzugsrisiko ausgesetzt sind, kann das Datum der Besteuerung und die Bemessung der ordentlichen Erträge im Zusammenhang mit der Optionsausübung aufgeschoben werden, es sei denn, der Arbeitnehmer trifft eine Wahl nach § 83 Buchstabe b des Internal Revenue Code. Der Arbeitgeber hat Anspruch auf einen entsprechenden Abzug. Die IRS-Entscheidungen betreffen die Steuerabzugsverpflichtungen aus der Optionsübung, obwohl vermutlich die vom Arbeitnehmer als Ergebnis der Ausübung anerkannten Entschädigungsleistungen dem ordentlichen Einkommen und der Arbeitslosensteuer unterliegen würden (23) Zur Erfüllung der steuerlichen Verrechnungsverpflichtungen verwendet werden, wird davon ausgegangen, dass sie dem Arbeitnehmerspender für die Höhe der gezahlten Steuern ein Geschenk gemacht haben. Dieses Ergebnis würde darauf hindeuten, dass Optionsausübung und etwaige Einbehalte zwischen dem Arbeitgeber, dem Arbeitnehmer und dem Auftraggeber koordiniert werden sollten. Konsequenzen für Donee. Der Auftragnehmer übernimmt keine Haftung im Zusammenhang mit der Optionsübertragung oder deren Ausübung. Nach Ausübung der Option ist die Steuerbemessungsgrundlage der erworbenen Aktien gleich der Summe aus (i) dem Optionsausübungspreis und (ii) den vom Geber im Zusammenhang mit der Optionsausübung anerkannten ordentlichen Erträgen (24) Verkauf oder Umtausch der Aktien, so erkennt der Schuldner Kapitalgewinn oder - verlust an. SECURITIES RECHTSWÄHRUNGEN Übertragbare Optionen, die von Mitarbeitern öffentlicher Gesellschaften gehalten werden, erhöhen eine Reihe von Emissionen unter Bundesgesetzgebung. Darüber hinaus müssen private Unternehmen empfindlich gegenüber geltenden staatlichen Wertpapiere Gesetze. Regel 16b-3. Die Umstellung von 1996 auf die so genannten Quotshort-Swingquot-Gewinnhandelsregelungen gemäß Section 16 des Securities Exchange Act von 1934 ("New Rulesquot") vereinfacht die Section 16-Analyse in Bezug auf übertragbare Optionen erheblich. Abschnitt 16 Themen Offiziere, Direktoren und 10 Aktionäre (quotinsidersquot) der öffentlichen Unternehmen Berichterstattung Verpflichtungen und mögliche Haftung im Zusammenhang mit Geschäften mit Unternehmenswerten. Regel 16b3 bietet Insidern weitgehende Ausnahmen von § 16 in Bezug auf Ausgleichsgeschäfte. Mit Wirkung vom 1. November 1996 müssen die Optionen nicht mehr übertragbar sein, um eine Freistellung nach Regel 16b3 zu erhalten. Infolgedessen sollte nach den neuen Regeln die Gewährung eines übertragbaren NSO oder eine Änderung einer bestehenden Option zur Übertragung der Übertragbarkeit nicht als "quotenpflichtig" nach § 16 angesehen werden, die im Laufe der sechs Monate vor und nach dem Verkauf von Arbeitgeber-Wertpapieren quotiert werden kann (25) Für vor dem 1. November 1996 geänderte Optionen können jedoch unterschiedliche Regelungen gelten, da die geänderten Optionen den vorherigen Regelungen unterliegen können. Im Falle einer Optionsübertragung durch einen Insider auf ein Familienmitglied, das im selben Haushalt wie der Insider wohnt, gilt die Option als indirekt im Besitz des Insiders und unterliegt weiterhin einer fortlaufenden Berichterstattung nach § 16 Buchst Securities Exchange Act von 1934. Eine Planänderung, die Optionsübertragungen erlaubt, erfordert im Allgemeinen keine Zustimmung der Aktionäre. Handelsfähigkeit der Anteile. Formular S-8 ist das Standard-SEC-Registrierungsformular für Aktien von Unternehmen, die an Mitarbeiter im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen ausgegeben werden. Im Wesentlichen sorgt die Eintragung auf Formular S8 dafür, dass die Anteile, die Mitarbeiter unter solchen Plänen erhalten, frei auf dem freien Markt handelbar sind. Leider ist das Formular S8 in der Regel auf Aktienemissionen an Mitarbeiter beschränkt und erstreckt sich nicht auf Aktien, die im Zusammenhang mit einer von dem Arbeitnehmer-Spender während seiner Lebenszeit übertragenen Option ausgegeben werden. Obwohl die SEC eine Änderung dieser Beschränkung in Erwägung zieht, werden im Rahmen des geltenden Rechts Optionsrechte, die an den Erfüllungsgehilfen einer Option ausgegeben werden, nicht frei gehandelt, sondern stattdessen als rangbegrenzt betrachtet (dh übertragbar unter den Einschränkungen der Übertragung gemäß Regel 144 des Wertpapiergesetzes von 1933). Infolgedessen unterliegen die dem Schuldigen ausgegebenen Aktien der Haltefrist gemäß Regel 144. Unter beschränkten Umständen kann das Formular S3 für die Weiterveräußerung von Optionsaktien durch den Empfänger zur Verfügung stehen. Weitere Überlegungen. Unternehmen, die Änderungsoptionen berücksichtigen, um Übertragungen zuzulassen, sollten auch empfindlich auf die finanziellen Auswirkungen dieser Änderung reagieren. Insbesondere sollten Unternehmen ihre Abschlussprüfer konsultieren, um festzustellen, ob eine solche Änderung ein neues Messdatum auslöst. Das Ändern einer Option, um Übertragungen an Familienangehörige oder Familienunternehmen (z. B. Familienvertrauen oder Familienpartnerschaften) zuzulassen, sollten kein neues Messdatum auslösen. Wenn ein neues Messdatum ausgelöst wird, ist die Gesellschaft verpflichtet, den Ausgleichsanspruch aufgrund der Differenz zwischen dem Optionsausübungspreis und dem Wert der Optionsaktien zum Zeitpunkt der Änderung anzuerkennen. Die Konsequenzen von Optionsübertragungen können ungewiss sein. ISOs können nicht übertragen und weiterhin als ISOs qualifiziert werden, aber NSOs können übertragen werden, wenn der Optionsplan es zulässt. Die Arbeitnehmer müssen eine Reihe komplexer geschäfts - und ertragsteuerlicher Belange sowie die potenzielle fehlende Marktfähigkeit der übertragenen Optionsaktien konfrontieren, bevor sie sich für eine Optionsübertragung entscheiden. Dennoch können in bestimmten Situationen die Nachfolgeplanung Vorteile einer Optionsübertragung erheblich sein und diese Nachteile noch überwiegen. (1) Code 39422. (2) Code 39422 (b) (5). (3) Code 392031. (4) Code 39421 (a) (1), (c) (3). (5) Code 3983 (a). (6) Code 392511 Schätze. Reg. 3925.2511-2 (a). (7) Siehe Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Treas. Reg. 3925.2512-1. (9) In der PLR 9616035 schlug das IRS vor, dass spezifische Zahlungsmethoden im Rahmen der Optionen bei der Bewertung der Schenkungssteueroptionen berücksichtigt werden sollten. (10) Siehe Statement-Nr. 123 der Buchführung, Bilanzierung der aktienorientierten Vergütung. (11) Code 392511. (12) Treas. Reg. 3925.2511-2 (b), (c). (13) PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 und 9349004. (14) PLRs 9722022, 9514017, 9350016 und 9349004. (15) Siehe Maßnahme zur EntscheidungCC-1990-026 (24. September 1990). (16) Siehe auch Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 Rev. Rul. 72-307, 1972-1, C. B. 307, aber siehe PLR ​​9514017, in denen das IRS schien, diese Analyse spezifisch auf überlassene Optionen zu beschränken. (17) Treas. Reg. 391,83-7 (b). (18) PLR 9722022. (19) Siehe z. B. PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 und 9551024. (21) Treas. Reg. 391.162-27 (f). (22) Treas. Reg. 391.162-27 (h) (3). (23) Vgl. Rev. Rul. (24) Vgl. PLR 9421013. (25) Beachten Sie, dass nach den neuen Vorschriften die Änderung einer Option, um ihre Übertragung zuzulassen, nicht wie eine Annullierungsregelung für die Zwecke von Abschnitt 16 behandelt wird, Vorschriften. SEC Release 34-37260, fn. 169.Estate Planning Vorteile von übertragbaren Aktienoptionen Hoch kompensierte Führungskräfte sind ständig mit der erschreckenden Herausforderung konfrontiert, einen Plan zu entwickeln, um ihre hart verdienten Vermögen auf ihre Erben in der steuergünstigsten Weise möglich zu übertragen. Bis die Wertpapier - und Börsenaufsichtsbehörde (quotSECquot) vor einigen Jahren ihre Vorschriften geändert hat, standen die Aktienoptionen (im Gegensatz zu den Aktien, die bei Ausübung von Aktienoptionen erworben wurden) in der Nachfolgeplanung nicht aus, da die meisten Optionen nicht erforderlich waren Um die in § 16 (b) des Securities Exchange Act von 1934 vorgesehene Befreiung von der Haftung zu nutzen (der "Exchange Actquot"). Die gemäß § 16 des Börsengesetzes erlassene Regel 16b-3 verlangt jedoch nicht, dass die Optionen nicht übertragbar sind, um die in dieser Regelung vorgesehene Freistellung in Anspruch nehmen zu können. Da Regel 16b-3 geändert wurde, haben sowohl Führungskräfte als auch ihre Arbeitgeber die Möglichkeiten untersucht, die Übertragung von Aktienoptionen zu ermöglichen, um Führungskräften die Möglichkeit zu geben, Gabe und Erbschaftssteuern zu reduzieren. Bis vor kurzem waren die Unternehmen jedoch daran gehindert, die geänderte Regel 16b-3 in vollem Umfang zu nutzen, da Form S-8, die in der Regel zur Registrierung des Aktienerwerbs gemäß der Ausübung von Aktienoptionen verwendet wird, das Angebot und den Verkauf nicht abdeckt Die bei Ausübung von Aktienoptionen von einer anderen Person als dem ursprünglichen Inhaber der Option emittiert werden. Am 25. Februar 1999 kündigte die SEC Änderungen an, die die Verwendung von Formular S-8 erlaubten, das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen, die an Familienmitglieder übertragen wurden, zu registrieren. Dieser Artikel diskutiert die Nachlassplanung Möglichkeiten zur Verfügung, um Führungskräfte durch die Übertragung von nicht-statutarischen Aktienoptionen 1 an (oder ein Vertrauen für) Familienmitglieder und skizziert Steuer-, Wertpapierrecht und Corporate Governance Fragen, die berücksichtigt werden sollten. 2 RECENT ENTWICKLUNGEN IN DEM RECHT Regel 16b-3 Bisher sah Regel 16b-3 einen sicheren Hafen aus den Short-Swing-Gewinnbestimmungen des § 16 vor (die in der Regel die Ausschüttung von Gewinnen durch quotinsidersquot aus jedem Kauf und Verkauf oder Verkauf und Kauf von Wertpapiere einschließlich Optionen innerhalb eines Zeitraums von sechs Monaten) für einen Inhaber nicht übertragbarer Optionen, die im Rahmen eines Plans gewährt wurden, der die Anforderungen der Regel 16b-3 erfüllt. Historisch gesehen waren Aktienoptionen, die Führungskräften von öffentlich gehandelten Kapitalgesellschaften gewährt wurden, nicht übertragbar, um von der Haftungsfreiheit nach Regel 16b-3 profitieren zu können. Mit Wirkung vom 15. August 1996 hat die SEC die Nichtübertragungspflicht aufgehoben. Im Rahmen der laufenden Regelungen (nach August 1996) können die Anteilseigner - Direktoren, Offiziere und mehr als 10 Inhaber - ihre nicht-statutarischen Aktienoptionen mit dem Vorteil der Freistellung übertragen. Darüber hinaus sieht die geänderte Regel 16b-5 des Börsengesetzes vor, dass der Erwerb und die Veräußerung von Beteiligungspapieren von der Geschäftstätigkeit von § 16 (b) des Börsengesetzes ausgenommen sind, wenn sie a) bona fide Geschenke oder ( B) Übertragungen von Wertpapieren nach dem Willen oder den Gesetzen der Abstammung und Verteilung. Diese Regel gilt insbesondere für Familienangehörige und Trusts, die günstige Wohnungsplanungsalternativen bereitstellen, die bisher für Insider nicht verfügbar waren. Um den Registrierungsanforderungen des Securities Act von 1933 (den "Secquies Actquot") gerecht zu werden, verwenden öffentliche Unternehmen in der Regel ein Formular S-8, eine einfache Registrierungserklärung, um das Angebot und die Veräußerung von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen emittiert werden, abzudecken Gewährt. Vor den jüngsten SEC-Änderungen war Form S-8 nicht für die Verwendung von Wertpapieren verfügbar, die bei Ausübung übertragener Optionen emittiert wurden. Stattdessen musste der Emittent der öffentlich-rechtlichen Gesellschaft das Angebot und den Verkauf von Aktien, die den übertragbaren Optionen zugrunde liegen, auf einem Formular S-3 registrieren, das für alle Emittenten nicht verfügbar ist, oder ein Form-S-1, das viel komplizierter und belastend ist. Alternativ dazu würde der Options-Erwerber einen quotierten Aktienbestand erhalten und wäre nicht in der Lage, die bei der Ausübung der übertragenen Option erworbenen Wertpapiere weiterzuverkaufen, wenn keine Befreiung von der Einhaltung der Registrierungsanforderungen des Securities Act vorliegt. Dies würde im Allgemeinen einen Verkauf erforderlich machen, der gemäß einer wirksamen S-3- oder S-1-Registrierungserklärung oder eines Verkaufs gemäß der Regel 144, die gemäß dem Securities Act verkündet wurde, erfolgt. Regel 144 verlangt unter anderem, dass der Optionsübernehmer die Wertpapiere für einen Zeitraum von einem Jahr vor einem Verkauf hält. Die jüngsten Änderungen der SEC39 machen Form S-8 für das Angebot und die Veräußerung von Wertpapieren, die durch Ausübung von Optionen durch Mitarbeiter eines Familienangehörigen oder Familienangehörigen eines Mitarbeiters, die die Optionen des Mitarbeiters durch ein Geschenk oder ein Inland erworben haben, durch eine Aktiengesellschaft zur Verfügung Beziehungen. Darüber hinaus gestatten die Regeln die Verwendung von Formular S-8 für die Ausgabe von Aktien bei Ausübung von Optionen durch die Vollstrecker, Verwalter oder Empfänger des Nachlasses eines verstorbenen Arbeitnehmers. NICHTAUSSTATTUNGSMÖGLICHKEITEN Nicht statutarische Aktienoptionen sind Optionen, die weder als Optionen, die nach einem Aktienbeteiligungsplan für Mitarbeiter oder Anreizoptionen gewährt werden, gelten. Anders als Anreizaktienoptionen, die gemäß § 422 des Internal Revenue Code (der quotCodequot) hinsichtlich der Höchstgrenze für Zuschüsse des Arbeitgebers, der Nichtübertragbarkeit, der Ausübungszeiten und des Beschäftigungsstatus des Optionsinhabers geregelt sind, haben nicht statutarische Aktienoptionen keine Qualifizierungsregeln und können Personen gewährt werden, die keine Angestellten sind (zB Berater). Die Bedingungen für diese Optionen werden vom Arbeitgeber zum Zeitpunkt der Gewährung festgelegt. Obwohl Anreiz Aktienoptionen bieten möglicherweise eine Exekutive günstigere Einkommensteuer Behandlung, haben nicht-statutarische Aktienoptionen ein breiteres Spektrum der Nachlassplanung Möglichkeiten. STEUERLICHE ASPEKTE DER TRANSFERBAREN STOCKOPTIONEN Ertragsteuerliche Konsequenzen Ein Optionsrecht erkennt im Zeitpunkt der Gewährung einer Aktienoption grundsätzlich kein Einkommen an. Bei Ausübung der Option erkennt der Optionsnehmer den ordentlichen Ertrag in Höhe des Spread zwischen dem Ausübungspreis der Option (dem Preis, den der Optionsnehmer zur Ausübung der Option ausübt) und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung . Wenn eine Option durch Geschenk übertragen wird, erkennt der ursprüngliche Optionsnehmer das ordentliche Einkommen zu dem Zeitpunkt an, zu dem der Erwerber die Option ausübt. Das Unternehmen, das die Option gewährt hat, hat dieselben Verrechnungs - und Berichtspflichten wie bei der Ausübung einer anderen Aktienoption. Vermögens - und Schenkungssteuer-Konsequenzen Bundesgeschenk - und Erbschaftssteuer werden unter einem einheitlichen System verhängt, das vorbehaltlich bestimmter Ausschlüsse und Abzüge Steuern und Geschenkgütern im Allgemeinen zwischen 37 und 55 Prozent beträgt. Wenn die Übertragung einer Option auf ein Familienmitglied als abgeschlossenes Geschenk gilt, sofern ihr fairer Marktwert den jährlichen Ausschlussbetrag übersteigt, 3 unterliegt sie der föderalen Schenkungssteuer zu diesem Zeitpunkt und vermutlich ist die Steuer niedriger als am Ein zukünftiges Datum, wenn sein Wert geschätzt hat. Die von den Spendern zur Verfügung stehende einheitliche Gutschrift gegen Gabe und Erbschaftsteuer (derzeit 650.000 und geplant, um auf 1 Million im Jahr 2006 zu erhöhen) kann genutzt werden, indem sie zu einem Zeitpunkt verwendet wird, zu dem die Option weniger wert ist, Grundsteuer. Ein zusätzlicher Vorteil der Übertragung einer Option auf ein Familienmitglied als Geschenk ist, dass Geschenk Steuern sind quottax exclusivequot (dh kein Geschenk oder Erbschaftssteuer auf die Beträge als Geschenk Steuern bezahlt werden), während Erbschaftssteuern sind quottax inclusivequot (dh Erbschaftssteuer werden bezahlt Auf die als Erbschaftssteuern gezahlten Beträge), was zu niedrigeren effektiven Steuersätzen für Geschenke führt. Zum Beispiel, um ein Geschenk von 3.000.000 zu machen, muss der Spender zahlen 1.290.800 der Bundes-Geschenk Steuer für einen Netto-Kosten von 4.290.800. Um 3.000.000 an Erben unter einem Testament zu übergeben, würde es 5.868.445 kosten. Bundesgeschenk Steuern werden auf den Spender verhängt und gelten für abgeschlossene Transfers von Eigentum durch Geschenk. Eine Eigentumsübertragung durch Schenkung gilt als vollständig, wenn der Spender sich mit der Herrschaft und Kontrolle über das Eigentum getrennt hat, um ihm oder ihr keine Befugnis zu geben, seine Verfügung zu ändern, sei es zu seinem eigenen Vorteil oder zum Vorteil eines anderen Ist das Geschenk unvollständig, wenn der Spender unter anderem die Befugnis erhält, neue Begünstigte zu benennen oder die Interessen der Begünstigten zwischen sich zu ändern. Bis vor kurzem war es eine offene Frage, ob es ein abgeschlossenes Geschenk einer nicht ausgegebenen (verfallbaren) Option geben könnte. In einer Entschädigungsregelung von 1998 hielt die IRS jedoch fest, dass: die Überweisung an einen Familienangehörigen ohne Rücksicht auf eine nicht-statutarische Aktienoption zu einem späteren Zeitpunkt (i) Der Zeitpunkt, zu dem das Recht zur Ausübung der Option nicht mehr auf die Erbringung von Dienstleistungen durch den Übertrager konditioniert ist. In anderen Worten, für geschenkliche Steuerzwecke ist eine übertragene Option kein abgeschlossenes Geschenk, bis die Option vollstän - dig wahrgenommen ist (nicht fälschungssicher) . Dieses Urteil hat zu einem gewissen Grad das Interesse an der Übertragung nicht gedeckter Optionen verringert, da bei einer voll ausgeschöpften Option der Wert voraussichtlich höher sein wird als zum ursprünglichen Zeitpunkt der Gewährung. Aus der Sicht der Nachfolgeplanung entfernt die Übertragung der Option unter diesen Bedingungen jedoch noch die Option (und den Basiswert, wenn der Optionsnehmer die Option ausüben würde) aus dem Optionsrecht. Darüber hinaus beseitigt die Zahlung der Ertragsteuern durch den ursprünglichen Optionsnehmer zum Zeitpunkt der Ausübung der Option zusätzliches Geld aus dem Anwartschaftsgegenstand, wodurch dem Erwerber der Einkommensteuerpflicht grundsätzlich ein steuerfreies Geschenk gegeben wird. Ein weiteres Problem in Bezug auf eine übertragene Option ist, wie man seinen Wert zu bestimmen. In einem 1998 Revenue Procedure, die IRS zur Verfügung gestellt eine Methode für die Bewertung einer übertragenen Option für Geschenk-, Immobilien-und Generation-Skipping Transfer Steuern. Das Erhebungsverfahren gilt nur für die Bewertung von nicht öffentlich gehandelten Ausgleichsoptionen auf börsennotierte Aktien und sieht vor, dass die Steuerzahler ein allgemein anerkanntes Optionspreismodell wie das Black-Scholes-Modell oder eine akzeptierte Version des Binomialmodells verwenden können, um den Wert zu bewerten Option. (Eine Reihe weiterer Bedingungen und Anforderungen gelten ebenfalls.) Die Methodik des Erlösverfahrens ist lediglich ein sicherer Hafen. Da es sich um einen sicheren Hafen handelt, bietet es einen sehr konservativen Ansatz zur Bewertung einer Option. Ein Steuerpflichtiger kann sich beraten lassen, eine Bewertung von einem unabhängigen Gutachter zu erhalten, die zu einer niedrigeren Bewertung führen könnte. DRAWBACKS VON TRANSFERABLE STOCK OPTIONEN Steuerausgaben Als die Höhe des Einkommens ein Vorstand wird bei einem Familienmitglied erkennt die Ausübung einer übertragenen Option hängt von der künftigen Aktienkurse und der Zeitpunkt der Steuerpflicht kann nicht mit Sicherheit vorhergesagt werden, müssen Unternehmen und Führungskräfte vorsichtig sein Wie die Exekutive in der Lage sein wird, eine potenziell große Verrechnungssteuerpflicht auf die Erträge zu erfüllen, wenn sie erkannt werden. Securities Issues Gemäß § 16 (a) des Börsengesetzes sind Insider (Officers, Directors und mehr als 10 Prozent Aktionäre) verpflichtet, öffentliche Berichte über Geschäfte in Aktienwerten (einschließlich Optionen) ihrer Gesellschaften einzureichen. Gemäß § 16 Buchstabe b des Börsengesetzes können Emittenten Gewinne, die von solchen Insidern aus Käufen und Verkäufen oder Verkäufen und Einkäufen der Emittenten in einem Zeitraum von sechs Monaten realisiert werden, zurückgewinnen. In Verbindung mit den Änderungen der Formular S-8-Regeln hat die SEC Änderungen der Stimmrechtsvertretungsregeln hinsichtlich der Berichterstattung über übertragene Optionen vorgenommen. Die summarische Vergütungstabelle muss Optionen umfassen, die einem Optionsnehmer gewährt wurden, der später übertragen wurde. Ebenso müssen derartige Optionen in die Optionstock-Aufwertungsrechte-Zuteilungstabelle aufgenommen werden (eine erforderliche Tabelle in einer Proxy-Anweisung, die Informationen über die Gewährung von Aktienoptionen und Aktienwertsteigerungsrechten enthält). Die SEC schlägt vor, aber nicht erforderlich, dass die Übertragbarkeit einer Option offen gelegt wird. Corporate Governance-Fragen Aus Sicht der Corporate Governance ist besorgniserregend, dass die Übertragung von Optionen auf ein Familienmitglied den beabsichtigten Anreizwert der Optionsgewährung vermindert. Um dieser Sorge zu begegnen, haben einige Unternehmen Beschränkungen auferlegt, welche Optionen übertragen werden können (wie nur an unmittelbare Familienmitglieder). Die Übertragbarkeit kann zum Beispiel auch auf die Genehmigung eines Entschädigungsausschusses eines Unternehmens oder auf die Erfüllung bestimmter Richtlinien für die Aktienbeteiligung gerichtet sein. Die Änderung eines Plans zur Übertragung der Übertragbarkeit von Optionen auf Familienangehörige bedarf keiner Zustimmung der Aktionäre nach Regel 16b-3. Allerdings kann das Gesellschaftsrecht oder die Bedingungen eines Plans unter bestimmten Umständen die Zustimmung des Aktionärs zu einer solchen Änderung erfordern. SCHLUSSFOLGERUNGEN Die Änderungen zu Regel 16b-3, Form S-8 und jüngsten IRS-Regelungen haben neue Möglichkeiten für die Nachfolgeplanung für hochkompensierte Führungskräfte eröffnet. Führungskräfte haben nun die Möglichkeit, nicht-statutarische Aktienoptionen an ihre Kinder oder andere Familienmitglieder per Geschenk zu überweisen. Durch die Übertragung einer Option, bevor sich der Wert des zugrunde liegenden Bestandes erfreut, sind die Leistungen eine niedrigere Erbschaftssteuer und eine niedrigere, wenn überhaupt, Schenkungssteuer. Allerdings müssen vor der Übertragung einer Option eine Reihe von steuerlichen und anderen Fragen berücksichtigt werden. Das Konzept der Übertragung von Aktienoptionen gilt nur für quotnonstatutoryquot Aktienoptionen, da die Steuergesetze die Übertragbarkeit von Anreizaktienoptionen (mit Ausnahme des Willens oder der Gesetze der Abstammung und des Vertriebs) verbieten. Des Weiteren ist anzumerken, dass eine Option nur dann übertragen werden kann, wenn die Bedingungen des Optionsplans oder der Optionsvereinbarung des Optionsnehmers dies zulassen. Der jährliche Ausschluss beträgt 10.000 Jahre, pro getan, jährlich für die Inflation indiziert. Verheiratete Spender können beschließen, Geschenke für geschenkliche steuerliche Zwecke aufzuteilen, die zu einem jährlichen Ausschluss von 20.000 Jahren pro getauscht werden. Rosenman amp Colin LLP Rosenman 575 Madison Avenue New York, NY 10022-2585 Telefon: (212) 940-8800 Fax: (212) 940-8776 805 15th Street, N. W. Washington, DC 20005-2212 Telefon: (202) 216-4600 Fax: (202) 216-4700 101 South Tryon St. Suite 3601 Charlotte, NC 28280-0008 Telefon: (704) 373-0751 Fax: (704) 375- 3766 One Gateway Center Newark, NJ 07102-5397 Telefon: (973) 645-0572 Fax: (973) 645-0573